Новости

Aug 18, 2023

Apple: Vision Pro указывает на будущее AR, но пока не вытеснит iPhone

Мы ожидаем, что Apple станет лидером в более конкурентной сфере AR/VR. Как

Мы ожидаем, что Apple станет лидером в более конкурентной сфере AR/VR.

Как и ожидалось, основной доклад Всемирной конференции разработчиков Apple был посвящен Apple Vision Pro, гарнитуре дополненной реальности компании, которая, как ожидается, появится в начале 2024 года. Мы сохраняем нашу оценку справедливой стоимости Apple в размере 150 долларов США, поскольку не предвидим, что компания продаст достаточное количество таких устройств. устройства, чтобы сдвинуть стрелку в сторону его огромной стоимости, в которой по-прежнему доминирует гораздо более распространенный iPhone.

На первый взгляд мы впечатлены дизайном и технологическими возможностями Vision Pro и его операционной системы. Тем не менее, мы не увидели «обязательного» варианта использования, который заставит десятки миллионов людей броситься покупать это устройство, особенно с учетом высокой цены (3499 долларов США) и ограниченного времени автономной работы (до двух часов в автономном режиме). ). По нашему мнению, некоторые технологические ограничения, такие как время автономной работы и вычислительная мощность, могут помешать Apple и ее коллегам сразу же полностью воплотить в жизнь свои мечты в области дополненной реальности или виртуальной реальности. В свою очередь, мы еще не уверены, что AR/VR существенно заменит использование ПК или смартфонов.

Однако, если AR/VR вторгнется в традиционные сценарии использования компьютеров, объявления WWDC вселяют в нас уверенность, что Apple не останется позади. В сфере AR/VR с растущей конкуренцией в течение следующего десятилетия мы ожидаем, что Apple станет лидером благодаря своему опыту в области аппаратного обеспечения, программного обеспечения, услуг и полупроводников, которые были представлены на WWDC. Vision Pro будет полезен благодаря уже существующим приложениям, доступным на устройстве в первый день. Хотя «обязательный» вариант использования гарнитур AR/VR сегодня может не существовать, если он появится, мы думаем, что вполне вероятно, что он появится. создаются на платформе Apple Vision Pro, учитывая внутренние возможности Apple и мощную сеть разработчиков.

С точки зрения оценки, наша существующая модель предполагает выручку от AR-гарнитуры в 2024 финансовом году в размере 1,3 миллиарда долларов. Сезон праздников, а также китайский Новый год, поскольку устройство впервые появится в США. Большинство компаний хотели бы начать бизнес стоимостью в миллиард долларов, но такой доход будет ошибкой округления в нашей оценке доходов Apple в 2024 финансовом году в размере более 400 миллиардов долларов.

Помимо Vision Pro, WWDC продемонстрировала традиционное, но все же впечатляющее множество улучшений во всех продуктах Apple. Наш широкий рейтинг Apple отчасти обусловлен ее опытом во многих ключевых областях технологий — аппаратном обеспечении, программном обеспечении, услугах и полупроводниках. WWDC отметил достижения в большинстве этих областей, такие как новый 15-дюймовый MacBook Air (аппаратное обеспечение), процессор M2 Ultra для ПК (полуфабрикаты), iOS 17 (программное обеспечение). Мы также считаем, что Apple снова продвинулась вперед в усовершенствованиях пользовательского интерфейса, таких как «Регистрация» в iOS 17, функция, «когда пользователь хочет уведомить члена семьи или друга о том, что он благополучно добрался до места назначения». "

Наконец, говоря о технологиях, мы не были удивлены, услышав, что Apple рекламирует использование искусственного интеллекта, например моделей-трансформеров (используемых в больших языковых моделях), для обеспечения функции автозамены клавиатуры, среди прочего. Apple уже давно внедрила искусственный интеллект в свои продукты для повышения эффективности и удобства пользователей, и мы считаем, что использование Apple разумно и похоже на то, что мы ожидаем увидеть от других компаний-разработчиков программного обеспечения в ближайшие годы.

Автор или авторы не владеют долями каких-либо ценных бумаг, упомянутых в настоящей статье. Узнайте о редакционной политике Morningstar.